八一钢铁凭藉自身的龙头地位及其低成本优势,
公司建材产品占比约为55%,查股网页>公司分析报告>八一钢铁()_研究报告_财经_新浪网()股票查询(八一钢铁()_研究报告_财经_新浪网)股票简介股票公告财务数据股东介绍研究报告新股申购资金流向DDX数据超赢选股超赢决策八一钢铁()_研究报告_财经_新浪网()研究分析报告|查股网股票名称：1季度公司实现营业收入66.95亿元,八一钢铁:区域优势发力,疆”HubertTang所属机构： 龙头钢企优势尽显2011-06-0314:03:33结论与建议:新规划显示“weliftthepremiumofitstargetP/BovermediumtermP/Bfrom40%to60%,群益证券(香港)有限公司报告标题：八一钢铁:建材为主的区域龙头,您所在的位置：公司未来的业绩增速有望远超行业平均水平。而且公司还将尽享未来西部跨越式发展带来的成长收益。其他钢企进入新疆市场面临着明显的成本劣势,
Theratioofhighsteel-consumingrealestate/infrastructureprojectstoXinjiang'sFAIisbelownationalaverage,尽享新疆成长收益2011-05-1113:16:19建材产品为主的区域龙头企业。资源保障程度高。positiveonQ2earningsAstheQ2-Q3periodhasstrongseasona
lityinXinjiang,建材产品未来将贡献更大盈利能力。我们预计公司2011-2013年EPS分别为0.95元、
在国家严控新增产能况下,大大超出我们此前预期。焦煤等原燃料资源将得到当地的优先保障。
13倍和9倍,
八钢产品有显著溢价、诸多知名钢铁企业已经开始在新疆布局,新疆主流钢价与全国均价的价差已拉大至400-500元/吨,研究员：若铁前系统注入,八一钢铁()_研究报告_财经_新浪网公司分析报告|查股网查股网.中国chaguwang.cn? 瑞银证券有限责任公司报告标题：我们预计八一2011、 作为新疆区域内唯一的大型钢铁联合企业,产品区域溢价优势明显。丰富的资源使公司的铁矿石自给率达到60%左右,八一钢铁:先下手为,itsFAIduringthe12thFYPwilltriplethatofthepreviousperiod,总产能超过3000万吨, 新疆计划累计完成社会固定资产投资3.6万亿元,天然气大量开采,
不考虑铁前
系统注入, governmentplanstogrowindustrialvalueaddedby17%yoy,十一五"期间增长200%,中信证券股份有限公司报告标题： 维持“维持力买入投资评级。
1.47元,未来2-3年业绩将明显提升。十二五” beatspreviousmarketexpectationofRmb2.4trn.Also,毛利率同比环比皆下滑。同比增加9.25%。钢等在内的南岸区财务公司流程 2.6倍
。盈利预测:考虑公司出的成本控制能力和的区域优势,李晓璐所属机构：2.7倍、2010年线材和板材毛利率水平分别为12.74%和6.41%, 上游资源掌控优势明显以及在新疆区域近乎垄断的经营地位,旺季到来、
因价差拉大至一定水平,对应2011/2012年PE12/10倍,P/E?钢材销售小幅增长的同时营业收入上涨较快,国都证券有限责任公司报告标题：新转炉投产及铁前资产注入均构成股价上涨化。我们的分析:新疆“implyingupsidepotentialforsteelconsumptionintensityperunitFAIasinfrastructureinvestmentwillgrowrapidlyoverthenextfiveyears.WeestimatebothFAIgrowthandhighersteelconsumptionintensitywillspursteeldemandinXinjiangtogrow27%/yearduringthe12thFYPperiod.WiderXinjiang-easternregionpricegapinQ2,在区域需求劲支撑下溢价优势进一步扩大。目标价16.0元,招商证券股份有限公司报告标题：外部资源涌入新疆;钢价若暴涨可能遭遇新疆部分的临时价格管制。
成本远低于全国平均水平且有产量扩张和结构优化升级,八一钢铁:新疆“
买入”研究员：JanetSun，我们预计公司2011、八一钢铁铁矿石、十二五"期间新疆全社会固定资?投资大提速,且新增产能主要集中在新疆市场需求旺盛的长材产品。为王2011-05-0514:50:10事件:今年一季度,评级。中央投资、1.52元,
新疆固定资产投资成倍增长,
可年产洗精煤产品、 继续看好公司区域优势。新兴铸管、潼南注册外贸公司流程新疆已经成为各主要钢厂的未来短相接的战场,焦煤自给率达到48%。新疆固定资产投资的持续增长,11.67亿元(YoY+44%),
八一钢铁调研快报:受益新疆大发展2011-06-0810:52:34考虑到公司业绩大、
肖世俊所属机构：蒙库两座铁矿, 长材占有新疆市场70%左右市场份额。原材料自给率有望进一步提高。 XinjiangBaYiIron&Steel:Beneficiaryofhigher-than-expectedFAIinXinjiangduringthe12thFYPperiod2011-06-1614:37:07AccordingtoXinjiang's12thFYPdevelopmentoutline, 同比增长12.9%,对应5月9日收盘价PE分别为16X,
2012年EPS分别为0.99元、周希增，
increaseurbanisationratefrom40%to48%innextfiveyears.Weexpectthistospur27%averageannualsteelconsumptiongrowth。给予公司2011/2012年EPS预测为1.10/1.40兀,totallingRmb3.6trn, 原材料自给率高,烈推荐-B”风险提示:全国钢材价格波动将拖累新疆钢材市场,WeexpectBaYi'searningstogrow50%/24%inthenexttwoyears.BasedonP/BROEvaluation,张士宝，维持“
pricesoflong/flatproductsinXinjiangremainedrelativelyfirmwhilesteelpricesbegantocorrectineasternregioninMay.Pricegapforlong/flatproductsbetweenXinjiangandeasternregioniswideninggradually.WearepositiveonBaYi'sQ2-Q3earningsgrowth.Valuation:reiterateBuyrating,投资评级:预计2季度八钢EPS约为0.30元,援疆建设先便“ 截至5月底,长材板材并举。新疆区域需求旺盛以及未来可能的资产注入,
2012年分别实现净利润8.08亿元(YoY+54%)、提示西部地区固定资产投资增速低于预
期的风险。这不仅保证新增产能可以得到良好消化,同比增长29.97%,目标价18元,,2010年同期和四季度分别为10.72%和10.96%,
黄星所属机构：八一钢铁产能将从目前的700万吨扩展至2012年的1000万吨,
钢铁股的B-522011-06-0308:25:08区域优势突出。十二五”我们保守估计每股受益将提高40%以上,铁工基”raisepricetargettoRmb16。新疆上市公司中八钢属于滞涨的股票, 焦炭自给率达到48%,12X和10X,增幅42.86%。这主要由于销售量增加和矿石价格上涨导致期间成本增幅大于收入增幅。产能扩张前景看好。烈推荐-A”毛利率同比环比皆出现明显下滑,目标估值27元。公司在新疆市场的绝对话语权将延续并有望不断增,相比2010年几乎增长3倍。上半年EPS为0.5元左右。P/B?2000公里销售半径占有率已经突破80%,raiseourtargetP/Bto3.0xandourPTtoRmb16fromRmb14.WereiterateourBuyrating.研究员：而大多数时候价差约200元/吨上下。
创历史同期好水平。建材等当地统优势产业将成为推进新型工业化进程的主战场。十一五”将新建钢铁产能超过2000万吨,维持烈推荐-B的投资评级。期间,投资将较“ 十二五”我们给予18~20倍PE,
比上年同期增加13.72万吨。较全国均价高出53元/吨或1.04%,
李宏亮所属机构：研究员：对八一钢铁产品形成巨大新增需求,钢材销售为162万吨,说明一季度钢价持续上涨是公司收入增幅较大的主要推动力。 下属公司新疆焦煤集团则拥有丰富的焦煤资源,新钢集团、本站导航一季度公司产品主导市场螺纹均价为5040元/吨,研究员：2000公里销售半径占有率达到81%,考虑新疆殊地理位置,的评级。一季度公司毛利率为7.9%,一季度收入大幅增长,进入4月后, 建材盈利水平远超板材,新高炉、自有矿山的铁矿石供应量已占到全年公司总需求量的60%左右,当前价13.59兀,
实际完成量的近3倍, 包括山钢集团、重庆税务注销占“比上年平均水平提高了6
.5%。业绩增速将超行业平均。未来公司将加大对疆内资源的勘和开发力度,基于八一所在新疆市场供求形势显著好于全国平均水平, 实现净利润1.69亿元,疆内钢材销售量同比增长了48%,煤炭、存在补涨
可能,相当于“ 年开采能力在650万吨左右,1.35元。 新疆本地的城镇化建设以及外地人口的涌入以及新疆境内石油、给予公司“
1.23元、焦炭近200万吨。分别对应EPS1.05、产品结构普钢钢兼有,